投资煤炭指数,我们是如何获利的?

原标题:投资煤炭指数,我们是如何获利的?

【注:昵称可以吃,理财分析师,基金投资达人,擅长多策略投资!】

近期博时基金、平安基金、富国基金等9家基金公司旗下公募基础设施REITs获得批文。所谓的REITs即房地产信托投资基金,是房地产证券化的重要手段。也就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资,直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。

这个近期推出的REITs其实我们在2019年1月就曾做过这方面的尝试,不过结果不尽如人意。由于受到A股的限制,只能在美股尝试复制REITs指数,而期间又遭遇了数次利空,因此至今收益还是不理想。

首先,我们先来回顾一下今天的市场情况。

今日A股三大指数涨跌不一,其中沪指下跌0.51%,收报3510.96点;深证成指上涨0.23%,收报14484.45点;创业板指上涨0.80%,收报3114.72点。新能源汽车、环保、光伏、半导体、恒生指数涨幅居前。石油、煤炭、钢铁等周期性行业跌幅最大。

距离上周我们清仓煤炭后,煤炭距今已经下跌了近10个点,那么我们今天就来说说如何投资煤炭指数。

煤炭指数多是属于中证煤炭等权指数,它是以中证全指为样本空间,选取涉及煤炭开采、煤炭加工等业务的上市公司股票作为成份股,以反映煤炭类相关上市公司的整体表现,为市场提供多样化的投资标的。

而之前我们也说过煤炭和同属于周期性行业的有色、钢铁一样是采用市净率(PB)。图中可以看出PB已经超过了70分位值,而最低值则在2020年的4月至6月之间。大家对应一下煤炭指数的走势就会发现几乎是一致的。

操作方面:无

主动型基金投资策略:定量结合定性,精选好基,采用均值回归逻辑,严控风险。

指数基金定投策略:低估定投,适中持有,高估卖出,即定投标的按照当前指数估值进行精选;

估值指标:PE指市盈率(TTM),PE(TTM)=成分股市值/成分股净利润(TTM),PB指市净率(MRQ),PE和PB百分位;

定投指数:采用均线定投法,设置每个周期基础定投金额,按照当期扣款率计算定投金额;

定投金额:实际定投金额=基础定投金额*当期扣款率(60%当期扣款率210%);

扣款说明:单次定投金额按照近10日振幅(指数近10日振幅=指数近10日交易日最高收盘价/指数近10日交易日最低收盘价-1)采用周定投进行扣款,比如定投初始金额设置为每周定投1000元,那么最低需要准备600元,最高需要准备2100元,个人可以依据自身的资金量设置。

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