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行业表现

今日，28个申万一级行业中有21个上涨，其中，电气设备涨超7%，农林牧渔、国防军工涨超6%；房地产、银行领跌，分别跌2.36%、1.87%。

个股表现

今日2791只个股上涨，占A股比重约为68%，下跌个股数量为1162只。

今日A股迎来开门红，龙头股批量刷新新高。

动力电池涨超8%，锂矿、锂电电解液均涨超7%。宁德时代涨15.09%，市值突破9400亿元，跃居两市第八位。模塑科技、雅化集团、凌云股份、世运电路、三花智控、旭升股份、拓普集团、赣锋锂业等涨停。

猪产业涨7.2%，牧原股份、天邦股份、新希望、正邦科技、唐人神、金新农、天康生物等涨停。

光伏屋顶涨5.94%，福莱特、亚玛顿、林洋能源、科士达涨停，隆基股份、通威股份一度涨停，再创历史新高。

银行地产表现不佳，成都银行跌8%，杭州银行跌6%，格力地产、金科股份、中南建设跌超7%。

格上机会指数一览

今日，格上机会指数为33.16，机会指数小幅跌破50荣枯线，这意味着收益风险比最高的阶段过去了，预期收益率下行，未来个股更需要业绩兑现的支撑，市场会更多呈现结构性机会。

温馨提示：格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的，格上机会指数高于50，则表明目前A股市场的机会远大于风险；格上机会指数介于1-50，表明市场仍有机会，但数值越小风险越大；格上机会指数小于0，则表明市场风险远远大于机会，必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一：上周是2020年最后一周，A股各大指数纷纷飘红，完美收官，元旦期间，十大券商就A股未来走势给出观点，我们总结如下。

中信证券认为，慢涨“三部曲”的第一阶段“轮动慢涨期”将在1月份进入下半场，局部投机性抱团将瓦解，建议紧扣“顺周期”和“五大安全”两条主线，转战高性价比品种。配置上，关注以下两条主线：一方面，“顺周期”主线中景气向上，相对滞涨的品种值得关注，包括有色金属、家居、家电、旅游、酒店等；另一方面，继续围绕“五大安全”战略，布局长期逻辑清晰、具备长期战略空间的高性价比品种，包括军工、半导体、消费电子、种植链和种子等。

兴业证券认为，宏观流动性较前期明显好转，股市流动性依然在权益时代“四重奏”的背景下继续看好。行业配置角度来看，蓝筹搭台，成长唱戏是1月份较好的资产配置组合方向，成长阶段性有望成为市场资金主攻方向，关注军工（航空、航天）、机械、新能源车链等，其次，其次，在计算机（云）、通信（光模块）、游戏等方向，迎来景气改善。

广发证券认为，顺周期行情仍有“第三波”。建议配置：1）景气修复持续且受益于需求侧管理的可选消费（汽车零部件、家电、休闲服务）；2）涨价配合产能/库存周期启动的制造业（工业金属、玻璃、通用机械）以及产业趋势向上/替代效应受益的新兴产业（新能源）；3）景气拐点确认的低估低配大金融（银行、保险）。主题投资关注国企改革（上海深圳国资区域实验）。

粤开证券统计了2015-2019年间申万一级行业在元旦后一周及1月份的上涨概率和涨幅中位数，发现元旦后一周综合、电气设备、钢铁、机械、电子、传媒的上涨概率和涨幅中位数相对较高；纵观整个1月份，历史来看交运、军工、家电的上涨概率较高。配置方向上，均衡布局于顺周期、新能源、先进制造三条主线。

新闻二：12月31日，央行联合银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，分档设置房地产贷款和个人住房贷款占比两个上限，对超过上限的机构设置过渡期，并建立区域差别化调节机制。该制度自2021年1月1日起实施。2021年第一个交易日，银行、房地产跌幅靠前。

格上认为：从大方向上来看，推进建立房地产贷款集中度管理制度，进一步释放了从严调控房地产市场，促进房地产市场长期平稳健康发展的政策意图，这也是影响银行、房地产两个板块增长预期、导致今天股价受挫的重要因素。

从银行业来看，此次通知主要涉及的是银行业房地产贷款和个人住房贷款占比的限额，按规模分为五档标准。根据央行公布的截至2020年3季度的贷款投向数据，银行业房地产贷款占各项贷款的比重为28.8%左右，个人住房贷款占各项贷款的比重为19.9%左右，与五档标准中的第二档（中资中型银行）大致相当，考虑到大型银行在信贷投放总量中的占比在50%以上，以及2-4年的较长过渡期，此次政策收紧对银行业整体冲击不大，但需注意中小银行的风险。

资料来源：《中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知（银发〔2020〕322号）》

从房地产行业来看，房企的发展逻辑正从高杠杆、高周转，追求规模的快速增长转向全面稳健经营，房地产开发贷仍会留有一定空间，但会更加向优质的头部房企集中。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

格上研究

2021.1.4