展开全文

图1 2019-2020年全国轻、重碱均价对比走势图

受疫情影响，2020年1-6月国内纯碱市场表现弱势。直到现在纯碱价格下滑严重，目前华北轻质碱1200-1300元/吨，重质碱1400元/吨；华东地区轻质碱1050-1150元/吨，重质碱1150-1250元/吨；华中地区轻质碱1000-1100元/吨，重质碱1100-1200元/吨；西北地区轻质碱1050-1150元/吨。较1月份普遍下滑250-300元不等，2020年1-6月纯碱大致可分为以下几个阶段：

一月份，纯碱市场整体走势以稳为主，价格没有明显波动。因为临近春节纯碱库存也是保持递增的状态，市场供过于求，下游需求处于停滞状态，消耗库存为主，部分处于停车状态。

二月份-五月份中下旬，二月份国内纯碱市场受疫情影响中上旬基本停滞，处于半休市的状态，下游企业开工延期，物流方面多受管制，企业出货困难。三月至五月中下旬，随着疫情被控制，企业开工率增加，库存不断增加截止五月下旬达到最高点170万吨以上。但下游开工并不理想，且下游玻璃市场库存也巨大超过了9000万重箱，造成了企业出货困难、库存压力大，市场表现持续低迷的情况。

五月中下旬-六月底，随着目前纯碱市场变现依旧弱势，但是去库存效率良好截止6月中旬纯碱库存已经减少20万吨以上来到了131万吨，玻璃去库存效率也较好，已经减少25%以上的库存。目前已有部分厂家库存消耗较快，可以保持在低库存的状态，价格有所回升上涨50元左右。

图2 2019-2020年全国主要地区轻碱报价对比走势图

三、图表及详细数据

3.1本期纯碱进口数据统计

3.1.1进口统计

2020年1-5月累积进口纯碱200149吨，累积进口金额3023.34万美元，累积均价151.05美元/吨，与去年同期相比上调4708.6%。

3.1.2进口按来源地统计

图3 2020年3月纯碱进口按产销国统计图

2020年1-5月我国纯碱大多数来自美国，总进口量200149吨，其中185994吨来自美国，13633.25吨来自土耳其，美国与土耳其天然碱居多，且质量较好，对我国纯碱始终存在一定冲击性。

3.2本期纯碱出口数据统计

3.2.1出口统计

2020年1-5月累积出口纯碱530733吨，累积出口金额10729万美元，累积均价202.17美元/吨，与去年同期下调11.8%。

3.2.2出口按产销国统计

图4 2020年5月纯碱出口按产销国统计图

2020年1-5月我国纯碱主要出口国是韩国、印度尼西亚、菲律宾、孟加拉国等，主要出口国家变动不大，由于我国部分生产企业集中在沿海地区，其纯碱出口量较大，但主要销往亚洲国家。

3.5相关产品及下游市场走势分析

3.5.1国内氯化铵市场走势

图5 2018-2020年国内氯化铵市场走势图

整个2020年上半年，从上图可见，氯化铵市场走势总体呈现低开高走态势，1月份元旦、春节节假日氛围萦绕，月内企业多受待发量良好支撑；产销计划落实中市场稳定推进。行至月底，生产企业外发主前单执行，调价意愿暂无。而到2月市场呈现大起大落运作，前期受到新型冠状病毒影响，各地交通管制情况严重，物流及发运几近停滞。厂家及下游纷纷停工，市场整体谷底运行。至中旬之后，随着国家陆续出台保春耕的政策，厂家开始陆续恢复生产，下游也因近期交通管制陆续解除，需求开始缓慢启动，行至本月月底，部分厂家接单顺畅，价格有小幅度的上调，部分生产企业执行前期外发，新单发货较为紧张，各厂家订单预收量较为充足，且大多执行前期订单为主，个别现货供不应求，厂家只得限制阶段或暂停报价，主供应前期，已应对整体走高的氯化铵需求，同时下游经销商积极建仓，此现象一直持续至3月的中下旬，而之后随着下游春耕市场陆续结束，市场也同时迎来了氮肥销售淡季，部分厂家开始陆续有减产动作来维持当前面临的涨库风险，直至5月中下旬后，开始陆续有厂家进入停车检修状态，现货供应短时出现紧张现象，加之市场多以湿铵需求为主，价格有小幅度的回升，并将此价格持续到了当前。当前市场开工率恢复到近7成，在近期出口量的加成下，短时市场价格不会出现明显的变化。

综合来说，由于当前开工总体仍处在低位徘徊，库存量不高，利好条件较多，预计短期市场价格仍旧维持坚挺运行，后期仍需持续关注厂家的开工率以及下游肥企秋季肥的走货情况。

3.5.2下游产品走势

近期玻璃市场价格处于上行通道。从供给角度看，受环保因素影响，华北地区多条生产线冷修。中国建筑玻璃与工业玻璃协会数据显示，2020年6月5日玻璃产能利用率为66.45%，同比去年下降4.01个百分点 。剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为78.27%，同比去年下降5.86个百分点。

在产玻璃产能90342万重箱，同比去年减少3678万重箱。从需求角度看。随着疫情的控制，国内浮法玻璃市场需求表现较好，房地产进度加快，新订单量增加，各区域深加工企业开工率提升，拿货积极性较高。目前深加工整体开工率在85%左右，部分大厂满负荷生产。也就是说，下游需求恢复较快，并且后期还有恢复空间。

终端市场方面，随着我国的经济社会运行趋于正常，终端汽车和房地产市场也恢复较好。汽车市场稳定和促进汽车消费相关政策效应显现，汽车市场逐步恢复，5月当月汽车产销呈现两位数增长。2020年1－5月，汽车产销分别完成778.7万辆和795.7万辆，同比分别下降24.1%和22.6%。乘用车产销分别完成166万辆和167.4万辆，同比分别增长11.2%和7%，可以看到虽然1-5月份汽车总产销量降低，但是4、5月汽车的产销量是在逐步上升的。房地产市场也在逐步恢复，本来定于第一季度第二季度竣工的项目，虽然受疫情影响拖后了，但到了现在项目也开始竣工，市场需求开始恢复。

四、市场预测

虽然近期来看，纯碱和玻璃的库存清理节奏较好，但由于纯碱库存总量较大，想要短期内清理完比较困难。并且企业的集中检修期已经接近尾声，接下来纯碱库存想要继续清理后续或依靠低开工维持行业低产表现，但到了六月底部分厂家进行封单，价格或将回调，预计短期内国内纯碱市场盘整运行，价格回调仍要看执行情况。