原标题：资金流向掉转船头：中国产业价值“大洗牌”
近日，8月份实体经济数据发布，数据显示，社会消费品零售总额34395亿元，同比增长2.5%，比2019年8月份增长3.0%。但环比上个月，增速掉到了2.5%。
其中，除汽车以外的消费品零售额31115亿元，增长3.6%。扣除价格因素，8月份社会消费品零售总额实际增长0.9%。
从结构上来看，出口相对稳定，房地产、终端消费偏弱。消费中最惨是下面几项：
餐饮：-4.5%
家电：-5.0%
服装：-6.0%
汽车：-7.4%
通讯器材：-14.9%
想来也不难理解：餐饮和服装同比的下跌，主要原因还是零星的疫情以及极端天气的影响。
而刚刚过去的八月份，正好是一年中消费比较旺盛的暑期，直接影响的餐饮、旅游等行业，在后面几个月可能会遇到比较大的困难。
而家电，汽车、和通讯器材等行业的负增长，则主要来源于两个方面：
第一，上游原材料的不断涨价，增加了成本，压缩了利润空间。
第二，海外疫情对供应链的冲击，则影响着供给端的顺畅。以马来西亚为例，一直以来是全球芯片封测的重要生产国，马来西亚疫情持续无法好转，则导致了全球汽车缺芯的局面无法缓解。
宏观上看，经济稳增长压力继续增加。
纵观当下的中国市场，其实也不难感受到，一些行业大震荡也正在中国上演。
曾经风光的行业正面临着转型危机。互联网的红利期在反垄断的浪潮中逐渐走到尾声，教育培训行业的大整顿几乎让各路资本有去无回，对房地产行业的压制更是一点都不手软，曾经的行业老大哥恒大至今仍没有找到出路……
当然，当下一些行业也获得了前所未有的关注。与外部形势高度相关的军工行业进入了群众茶余饭后的议论中，被赋予“反制和威慑外方”战略地位的新能源得到了自上而下的青睐，“专精特新”更是成为了告别民资财团化模式的终极目标……
“行业”、“产业”成为了近半年中国经济的高频词。中国正在进行一场全方位、全行业的价值重估，各路聪明钱已经悄悄转向。
货币流向哪里，决定了机会在哪。
央行在《二季度货币政策执行报告》中明确下一阶段的政策重点是：“引导金融机构加大对科技创新、小微企业、绿色发展、制造业等领域的支持”；“完善金融支持科技创新体系，促进实现金融与科技、产业良性循环”；“实施好房地产金融审慎管理制度 ”；“严格控制高耗能高排放项目信贷规模”。
简单说，就算放水，也不关房地产的事了，现在要把钱从房地产、高能耗的行业赶到实体里面去，赶到科技创新、产业升级、低碳产业中去。不会骗人的聪明钱闻风而动，从房地产、教培、互联网撤出之后，它们开始了新的布局。
互联网资本开始挺进实体，从“消费互联网”转向了“产业互联网”。据ToB头条统计，截至到8月10日，腾讯在ToB领域疯狂投资了176亿元，字节激进投了10亿以上，克制的阿里投了2亿以上，但也比去年一年还多。
另外，在新能源汽车赛道上也有互联网巨头的身影，阿里押注小鹏，腾讯押注蔚来，字节押注理想。
以各地方政府出资平台、地方国企、政府引导基金为主的“国字号”资本，正在成为资本市场越来越强大的角色。今年上半年，在市场化基金的募资中，国资的占比超过了民资。
以政府产业引导基金为例，今年上半年，政府产业引导基金主要投向了战新产业、绿色生态、医疗领域。
从最聪明、嗅觉最敏锐的资金——外资来看，在今年8月，北上资金的第一大重仓行业首次出现变化，新能源行业取代了食品饮料，更注重技术端。
其中新能源的投资逻辑有三个，一是“碳中和”大势，属于政策顺风的方向；二是中国在全球产业链中有比较优势，外资最喜欢买的电动车产业链中游的锂电池，是中国为数不多的、对发达国家弯道超车的赛道，全球占有份额超过7成；三是中国的电动车销量在全球占比超过一半，消费市场的潜力很大，所以比起其他领域的技术创新，新能源的确定性是更高的。
中国产业价值正在进行一轮大洗牌
在资金快速转向的背后，中国产业价值正在进行一轮大洗牌。具体有三大判断。
1、遏制轻资产的发育，支持重资产。
为什么这段时间要打压互联网巨头？某种意义上是高层对互联网的认知发生了很大的变化。过去互联网被认为是先进生产力的代表，能拿出手去与美国相抗衡的，也只有几家互联网巨头。但在中美科技博弈中，互联网企业的科技与高层重视的硬核科技似乎是两码事，互联网与科技在中国似乎分开了。互联网企业做的那一套消费互联网、平台经济，更像是在数字土地上收租金。在中国的语境中，收租金就相当于“食利阶层”，不创造实体价值。
2、不再把发展服务业作为重要目标，而是要重振制造业。
在相当长的一段时间内，中国把提高服务业比例视为目标，在判断一个地区、一个国家发不发达时，一定要看服务业比重。但在十四五规划中，“提高服务业比重”的表述消失了，取而代之的是另一句话，“保持制造业比重不下滑”，这是非常大的转变。在对抗的环境之下，中国意识到制造业才是国之根本、大国重器。
3、抑制金融资产，扬实体经济。
房地产金融化是近几年的现象，脱实向虚的问题一直没有得到根本改变。直到监管使出了雷霆手段，越来越多人放弃了幻想，核心产业才开始了大转型。金融必须服务实体经济，这也是金融的必然走向。
未来核心产业会加速进行大转移，发力方向有三个。
一是卡脖子产业。科创已经是关系到生存的问题，其发展不再是按照过去全球化专业分工的思路，而是反比较优势规律，拼命砸钱都要砸出自主创新。
二是弯道超车产业。新能源技术被高层视为中国的“杀手锏”技术，提高到“反制与威慑外方”的战略地位。还要意识到，能源革命背后，剑指石油美元。
三是专精特新产业。发展专精特新小巨人，意味着中国告别了民资财团化的发展思路，不再单纯靠大财团、大企业来实现竞争力，而是要学德国培养出一批中小企业的隐形冠军，同时也防止大企业在经济中无孔不入、最终迈向日韩财团化的方向。北交所的成立，则是在嫌贫爱富的资本圈中为中小微企业实现融资上的共同富裕。
如果我们从产业的角度来理解中国，我们会看到区域发展中蕴含更多的机会。
人类往往都是围绕着要素来组织生产，早期我们的城市以行政力量而建，比如北京；后来逐渐有了金融中心，上海的地位就上来了；随着科技互联网的兴起，像互联网属性很强的杭州开始兴起，而现在，高科技带来了新机会。
战略新兴产业还处于早期，没有出现非常明显的产业集聚，对诸多二线城市而言，弯道超车的可能性更高了。比如华为将总部迁去了东莞的松山湖，现在这里的房价高达五六万。比如全中国最敢“赌”的城市合肥，靠风险投资拉来了京东方、蔚来在这里形成了一系列产业，造就了合肥过去10年中GDP增速第一的成绩。
找到确定性，才能享受下一个时代红利。未来最大的确定性就是两个：一是中国成为全球GDP第一的大国是大概率事件，这是国运的红利；二是核心资产转移的红利，从房地产转向实体经济、高科技。
过去，胆子最大、最敢加杠杆买房的就是最大的赢家，因为他们抓住了上一个时代的核心资产。而下一个时代的核心资产，一定是硬核科技产业。不管是身处其中的企业还是个人,对他们来讲，谁抓住下一个核心资产，谁就是未来的胜者。
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