原标题：莱研究丨38%的家族办公室计划在2021年购买商业房地产
近日，在莱坊发布的2021年《财富报告》中显示：今年全球有50多个家族办公室参与了莱坊的态度调查，调查显示，48％的家族表示年轻一代对房产持有不同的态度，38%的家族办公室计划在2021年购买商业房地产。
从继任计划到房产投资，莱坊根据此次受访者对这些问题的回答以及全球私人房产管理服务团队的见解，在此分享几个重要发现。
“年轻一代”对ESG投资有极大兴趣
态度调查和莱坊私人房产管理服务团队的见解显示，年轻一代对房产投资持有不同态度。但是，房产不是唯一出现观念分歧的领域。多家族办公室Stonehage Fleming的董事Julie Gauthier说，“下一世代对技术、人工智能和数字化更感兴趣。无论是加密货币、房地产或艺术品等代币化资产，还是使用区块链技术进行存储和数据保护，这些方面将更多引起关注。”
“他们对环境、社会与治理（ESG）议程和慈善也有极大的兴趣。许多下一世代希望在运作资产时对环境和社会更加负责，他们没有将财务收益放在首位，而是更重视所产生的影响和可持续性。在慈善方面，他们更愿意从事和投资新兴国家的项目，以及健康、饥饿和卫生等领域。”
普华永道私人房产管理服务的Nic Arnold对此表示赞同，“年轻一代往往特别关注气候变化和环境，他们的目的不是为了获得名声，而是因为这就是他们的想法和希望推动的领域。而实现这一点的最佳方法是从‘这对我们有何意义，怎样才能让它符合家族章程’的角度来考虑投资和投资组合，而不是亦步亦趋照搬别人的做法。”
这一点得到了态度调查结果的证实。有一半的家族办公室对ESG主题投资的兴趣高于12个月前，54％的家族办公室参与的慈善活动有所增多。瑞银的一项调查发现，62％的家族办公室认为影响力投资对其家族的传承至关重要。这也许是他们对此类投资信心增强的原因。
莱坊调查发现，63％的家族办公室认为自己拥有所有相关信息，有能力评估ESG相关投资，而在整个超高净值人士群体中，这一比例仅为39％。
38％的受访者计划2021年购买商业地产
随着投资目的的作用进一步显现，房地产被视为实现投资目的的一种方式。建筑环境约占碳排放量的40％，并且鉴于建筑物是我们度过大量时间的地方，因此建筑对人们的幸福感有着重要的影响。正如莱坊巴黎私人办公室的Yohann Floc’h所指出的那样，家族办公室对房地产的兴趣在不断增加。约有38％的受访者表示，他们计划2021年购买商业地产，这一比例高于在整个超高净值人士群体的占比。
态度调查显示，家族办公室房地产投资组合中最受欢迎的资产是私人租赁市场（PRS）（占27％），其次是办公楼（24％）。许多超高净值人士和家族办公室通过投资其熟悉的市场和资产进入商业地产领域。高风险投资之前，不妨先从小型公寓或商业投资开始，借以进入特定市场并了解相关法律和市场形势。
正如专家所指出的那样，住宅市场未来仍将是主要投资标的。在接受调查的家族办公室中，超过三分之一（35％）表示对私人租赁市场越来越感兴趣，其中分别有17%和15%的受访者对养老院和学生公寓及医疗保健用房感兴趣。然而，办公楼和酒店等传统市场仍然受到青睐，分别有24％和19％的受访者表示对两者的兴趣有所提升。
莱坊私人房产管理服务团队的洞见
Rory Penn
莱坊私人房产管理服务主管
趋势加速、生活方式与影响
“趋势和变革的加速构成了2020年的主题。受新冠疫情影响，投资资金加速从办公楼和零售市场转入工业及另类资产市场。年轻一代带来了新的理念和想法，也影响到了家族办公室的投资方式。例如，即使在疫情之前，年轻人在网上购物的比例也高达60％，因此，仓储地产显然是一个不错的投资标的。房地产作为一种多元化投资标的和家族办公室青睐的行业，不会像股票市场那样波动。在任何房地产投资组合中，无论是位于乡村、伦敦还是海外的住宅，生活方式都是一个重要组成部分。受新冠肺炎疫情的影响，家族办公室和超高净值人士变得更加果断，更愿意享受购物，不只考虑投资价值。”
Henry Faun
中东
长期投资，着眼国内
“2020年，我有许多客户都专注本国资产，管理他们中东业务的流动性，而非投资国外。手握大量现金的客户努力在自己熟悉的房地产各资产类别中寻找长期投资机会。投资也可能涉及情感因素，例如，如果一家人以前住过某个酒店，他们可能会投资这家酒店。许多人通过重组、再融资释放现金流，或者把暂时不会去住的住宅房产出租出去，以提高现有投资组合的收益。”
Yohann Floc’h
巴黎
住宅和感性投资
“我的客户开始进行重要调整，加大房地产在其投资组合中的比重。他们在新冠肺炎疫情之前就决定未来三到五年内使房地产投资比重平均增加25％至30％。新冠肺炎疫情加快了这一步伐，现在只需两到三年就会达到这一比重。
我们发现，客户非常关注住宅市场的投资机会，包括学生公寓、老年公寓和私人租赁市场等多个资产类别。现在，年轻人希望使投资变得有意义，不仅衡量经济效益，还要看社会效益。”
Sarah Harding和Kymbal Dunne
澳大利亚
耐心满满，期待货币走强
“家族办公室很有耐心，计划等到疫情结束及疫情对房地产的影响变得明朗之后再做打算。许多人将投资变现以增加流动性，但他们非常重视优质的长期租赁合约。
今年澳元走强，在海外创造了价值机会，拓宽了家族办公室的投资视野。长期受到独栋别墅压制的豪华公寓终于引起了澳大利亚人的兴趣。这些公寓条件便利，配有公共设施，最重要的是实行了新的豪宅国际设计标准。”
Alex James
商业客户顾问
保护与收入
“收入保护至关重要。客户通过资产管理计划和租约重组，保护其国内业务和房地产收入。他们对优质收入趋之若鹜。我发现，对有“可靠租户”（如政府大楼、大型跨国蓝筹公司、制药和住宅等）的房产的需求显著增强。我们另外发现，客户对封城期间表现良好的市场（如超市、住宅和物流）表现出极大的兴趣。”
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