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苹果公司正在与宁德时代、比亚迪就苹果电动汽车项目供应电池进行谈判。苹果造车虽然屡传风波，但暗潮之下一定有超预期的重磅消息。

不过该谈判尚在早期阶段，最终谈判可能会发生变化，这波苹果造车计划能否成为比亚迪的新起点，我们拭目以待。

2、奇怪的高考经济

在高考期间，考生和家长为了能够有一个“好彩头”，真的是煞费苦心了。一场 高考能把“紫色内裤、旗袍”卖脱销，真是一些奇奇怪怪的高考经济！

不过叶叶还是衷心预祝各位高考生金榜题名！

周二回顾

今天早上在开盘前，就发现白酒板块不对，特意发早评提示白酒回调。

昨天的白酒有多销魂，今天就有多伤人！涨多了总是要还的！就是看你是陪她一起成长的，还是等到他风光无限时过来追涨的。白酒昨天还是“永远的神”，今天就批量跌停，今天最火热的讨论，就是白酒这轮大跌，是倒车接人or信仰崩塌?

现在基本没有人敢说白酒见顶，因为以前说白酒见顶的人早被白酒打脸打的无处躲藏。我们做投资，不能简单的涨了就吹、跌了就喷，还是要客观看待问题。

白酒行业有这么几个特点：

1、行业的竞争格局非常清晰，可以说互不干扰。

2、行业弱周期性：不管是否疫情、春天秋天，不存在明显的行业顶峰和低谷。

3、公司品牌护城河：每个公司的酒文化和品牌的历史底蕴不同。

4、生意模式：先收钱再发货，现金流极好，公司账面上经常躺着一大把现金。

5、产品模式：产品存放越久反而越贵，无需对存货进行减值，存货还能升值。

6、成本小：不需要投入太多资本进行产能扩张，资本支出压力极小。

7、利润率高：白酒的利润率非常惊人，高端白酒80%以上的净利润率那都是低的。

8、定价权：公司都拥有长期提价权。

白酒的这些行业特点决定长期投资白酒赚钱将是大概率事件。

这也是为什么茅台这样的股票常年受追捧的原因，过去十年，A股最牛的板块就是白酒，没有之一。但行业长牛不代表每天都能大涨，一些被爆炒过渡的三四线小酒，涨多了就会跌下来，都是正常现象，而那些真正有价值，有行业地位的白酒股，调整到位反而是中长期进场的机会。明后天白酒板块会有大幅度的反弹修复，对茅五泸洋等来说，这次大跌是倒车接人的机会，对于皇台、青海春天等小酒，需要注意崩塌风险，反弹后可以看情况再走。

今天白酒领跌，华为鸿蒙概念领涨、前两天跌的上海自贸港、军工等又出现了反弹行情，跷跷板行情节奏好难踩。

华为鸿蒙概念：九联科技两连板20%涨停封板，传智教育两连板10%涨停，鸿蒙情绪风向标润和软件同步大涨，力度较于之前有所减弱，板块内其他个股略有分化，说明部分资金有兑现压力，短线重仓投资者可以考虑在冲高过程中，适当性考虑减仓，绝对不可重仓参与追高。

尾盘军工获得资金追捧，天和防务涨停，晨曦航空大涨，军工的代表股之一航发动力率先阶段新高了。

今天能够爆发，也是在于短期有催化剂，美国C-17军机今天降落台湾，这也是历史首次。军工目前就是慢涨和轮动，说不好哪天就突然底部涨停，持有军工的，底部可以继续等待，还想做的尽量早一点，18号前还有低吸的机会，月底就不考虑去做了，同时也不提倡追涨杀跌。

四名熟知内情消息人士表示，苹果正与中国电池供应商宁德时代及比亚迪就电动车项目的电池供应进行初步洽谈。上述四位知情人士说，苹果倾向于使用磷酸铁锂电池，因为使用铁进行生产，而不是价格更高的镍和钴，会使生产成本更低。受此消息影响，比亚迪大涨8%。除了比亚迪和宁德时代，德方纳米、东方日升、金信诺等磷酸铁锂电池相关个股也值得关注。

今天ST板块盘中异动上涨，一般A股年报季之后都会迎来一波‘摘帽’行情，特别是像前期舍得、藏格等都有相当不错的表现，带动板块的关注度和炒作热度整体走高。需要提醒的是，脱离基本面的行情预计是难以持续的。ST板块内部未来出现分化的可能性较高，如果公司基本面较差，从长远来看，最终还是会被市场抛弃。

周三策略

今天整个酿酒板块全部暴跌，跌停板十几只，净流出超百亿。白酒一旦崩盘，会流出大量的筹码，这些可都是真金白银的现金，从白酒流出来的资金一定会去中小创继续玩耍，所以白酒落，万物生，明天题材大概率会全面开花，不排除会激活一波赚钱行情，未来的3个交易日大家要打起精神，随时准备加仓。

对指数的判断还是跟昨天一样，先向下试探支撑，然后再反弹，跌了要敢于抄底，因为美国那边非农不及预期+建党100年，依然没有大跌风险。之前订的计划，一直都是周三之前，3550企稳，就加仓进场。今天最低到了3563，明天如果能够顺势低开一下基本就到了。时间，空间基本都到位，如果盘中看到题材股变活跃，上涨家数超过2500家，就可以加仓进场了。这一段很可能是7月前最好做的一段行情，能持续3-5天。做完就要开始控制风险迎接大庆了。

鸿蒙概念的芯片、通信、物联网、软件等超跌个股绝地反攻。大家后期继续关注技术超跌的+有强势题材+中报业绩预增的个股的短线和波段机会，鸿蒙产业链的个股继续重点关注。通信行业和5G概念进入复苏周期，中期可以持续关注。

留言精选：

家电产业链的启发

最近有朋友问不同行业产业链怎么看，今天叶叶就以家电行业为例来讲一下怎么看一个行业的产业链，这也是我们分析公司和行业的基础。

产业链是一个行业的不同生产环节，经济发展离不开产业链中的每一环，我们通常把一个完整的产业链分为上中下游，这里面没有优劣之分，不是说我是上游就一定有话语权，是下游就一定很被动。同一个企业可能同时处于不同产业链之中，而其地位也不同。我们判断的唯一根据就是企业的核心竞争力。

以家电行业为例，家电有不同的分类，以空调为代表的的白色家电，以电视为代。

表的黑色家电，以油烟机为代表的厨电，还有以电磁炉为代表的小家电。他们共同处于产业链的中游，上游自然是有色金属铜、铝、钢、锌等，也包括零部件。

芯片、面板等，下游就是家电销售。这个产业链很简单，上游是造家电的材料，中游的厂家从上游买材料回来做成家电，然后在到下游去销售。我们分析任何一个行业，其产业链的传到机制我们要搞清楚，并且这个时候一定不能想当然。很多股民喜欢胡乱猜想，比如去年疫情刚爆发的时候，很多人去炒作医药股，尤其是疫苗股，可是很多人根本分不清某家公司到底是做动物疫苗还是人体疫苗，只要是疫苗就炒作，这说明股民是很盲目的，产业链没有搞明白，有时候这种盲目容易吃大亏。

回到家电行业，最简单的传到机制就是上游原材料涨价导致中游家电行业成本上升，成本上升之后，有两个办法，一是转嫁给下游的消费者，通过产品涨价来实现，但是这种方法有很多后遗症，消费者不一定买单。所以更多的企业会选择自己承担这部分成本，或者只转嫁一小部分。这就导致一旦上游原材料涨价势必会影响家电行业的利润率，至于影响多大，我们就要具体分析上游原材料到底占多少成本了。

以空调为例

可以看到，有色金属铜、铝、钢等材料占空调总成本的27%，这是很高的比例了，上游有色金属涨价会直接导致造价成本对应上升27%，所以我们初步的结论是上游运材料涨价对家电行业来说会挤压利润空间，结论就是这么来的。

很多时候一个产业链中的某一环节不赚钱不代表整个行业都不赚钱，往往该公司不赚钱的时候，其上游可能活的很好。以格力为代表的空调受到疫情的影响，销售收入减少，同时叠加原材料成本上升，其业绩在短时间内难以爆发，尤其是面对美的的价格战，从中游开始不赚钱的话，下游一般也不赚钱。反观上游有色金属行业，有色金属库存见底，价格飞速飙升，从疫情开始，上游有色金属是一轮景气周期，很多上游企业活的很好，“煤飞色舞”的行情上半年也不少见。

上游是原材料价格波动的影响，下游更多的是受需求影响。众所周知，家电行业是房地产高度相关行业，下游房地产不景气的话，家电行业的需求会受到影响，尤其是空调洗衣机还有冰箱这种家电，没有新房子装修的话，靠更新换旧需求有限，还有可能是新增家电的家庭，这种农村家庭的可能性比较大，所以城镇化的推进也会加大下游的需求。疫情期间，房地产开工和商品房销售都跌入了历史谷底，这对白色家电行业的打击很大。但是为什么美的却逆势崛起，这是因为，美的与格力不同，美的小家电很多，产品线很丰富，小家电随时可以买，受房地产影响比较小，叠加其线上销售策略非常成功，从而反超了格力。

所以，家电行业的整个产业链传动我们有了大致的了解，上游观察利润空间，下游观察需求。当然这只是简单的推理，实际分析起来可能需要考虑的更多，每个方面都需要数据的支撑。

对于产业链的分析，我经常会做一个游戏，那就是找到一个行业，推上游行业，一直推下去，直到推不下去。举一个例子，家电行业的上游是有色金属，有色金属的上游是矿业公司，矿业公司的上游是重工机械，重工机械的上游是钢铁厂，炼钢厂的上游是能源公司。这其中可能会存在很多交叉的情况，没有关系，找到一个你认为在当前情况下最优话语权的行业，然后在找到最优质的公司，有时候会有很多惊喜。再举一个例子，现在养猪不赚钱了，上游卖猪饲料还赚钱吗？下游杀猪还赚钱吗？猪肉价格下降，以猪肉为原材料的公司会不会大赚？这些问题都是需要每天去琢磨的，希望对大家有启发。

所有对行业和产业链的分析本质上都是对商业本质的分析，所以说炒股的人炒着炒着就博学了，这是因为只知其一不知其二很难分析清楚整个行业和产业链，我也想啥也不懂啊，但是炒股实力不允许啊！

免责声明：所述内容仅供参考，个人复盘总结，不构成买卖依据。投资有风险，入市需谨慎！