原标题：特斯拉恐难持续高增长，这三只表明市场早已“后继有人”？
特斯拉恐难持续高增长，这三只表明市场早已“后继有人”？
本文作者：Billy Duberstein
如果你已经享受到了特斯拉(NASDAQ:TSLA)的巨大涨幅，恭喜你!特斯拉的电动汽车价格低廉，在全球范围内广受欢迎。过去一年，特斯拉的股票也带动了电动汽车市场的巨大上涨。
特斯拉有8000亿美元的估值，巨大的收益很可能已经体现在这一点上。这并不是说特斯拉的股价不能继续上涨(当然，它也有可能下跌)，但对于寻找未来10个甚至100个年轻投资者来说，以下三款具有品牌冲击力的新公司具有类似的颠覆性潜力，而且市值要低得多。
TS Innovation Acquisition (Latch)
技术还没有真正颠覆传统企业的领域之一是房地产行业。虽然房屋销售出现了一些混乱，但多户住宅租赁市场在某种程度上一直停滞不前。当然，在一家公司购买一个免费增值软件模块要比用下一代技术翻新整个公寓楼或办公楼容易得多。
上周,TS Innovation Acquisition (Latch)(纳斯达克:TSIA)、特殊目的收购公司(SPAC)、大型全球性的房地产开发商Tishman尔,与房地产科技创业门闩,合并交易价值约15.6亿美元,或10.5亿美元的企业价值在保理公司的5.1亿美元现金。截至撰写本文时，该公司股价已上涨约30%，市值约为20亿美元。
Latch的不同之处在于其综合的硬件和软件平台为多户型公寓提供了一个完整的交钥匙操作系统。其产品包括智能门禁数字锁、交付管理硬件和软件、智能家居传感器、蜂窝网络连接、居民管理和入店软件，所有这些都在一个简单的软件包中。
Latch很早就与开发人员建立了合作伙伴关系，其合同通常长达6年。因此，尽管由该公司还很年轻，目前的收入微不足道，但过去两年中，它的总收入飙升了475%，达到1.67亿美元，其中利润率更高的软件部分的收入增长了546%，达到9,600万美元。令人印象深刻的是，Latch还找到了从现有建筑客户那里增加收入的方法，公布了2020年第四季度的净增长率为154%。令人印象深刻的是，该公司在其上市的几年里从未失去过一个客户。
到2025年，Latch的管理项目收入将增长到8.77亿美元，其中约一半来自利润率较高的软件，一半来自利润率较低的硬件。由于递延收入，管理层预计届时其自由现金流将高于GAAP利润2.49亿美元。到2025年，管理层仍预计其收入将增长46%。如果这些预测被证明是正确的(请记住，这些只是预测，可能会实现，也可能不会实现)，现在的估值回头看会显得很便宜。
潜力当然是存在的。管理层估计，仅美国多户家庭市场就有540亿美元的机会，而该公司刚刚起步的欧洲市场也有900亿美元的机会。也有可能扩展到商业建筑。而该公司与全球大型房地产开发商之一的战略合作伙伴关系，使其很容易进入这一潜力巨大的市场。
总而言之，Latch似乎是一种具有粘性的产品，在一个巨大的市场机会中，只要它能在未来的几个月或几年里执行，它就能在未来的道路上获得巨大的回报。
Clover Heath
在这个巨大的潜在市场中，另一个潜在的破坏者是Clover Health(纳斯达克股票代码:CLOV)。Clover也是最近加入的SPAC，比Latch稍大一些，目前市值约为56亿美元。不过，如果Clover能够兑现扰乱整个医疗保险市场的承诺，那么它获得更高的估值就是有理由的。
毫无疑问，你们中的许多人都有过这样的经历，正如Clover的管理层所宣称的那样，传统的健康保险公司并不一定把商业价值和利润与更好的患者结果等同起来。但这正是Clover想要做的。
尽管医疗保健是一个有点复杂的行业，但在高层次上，Clover的目标是利用大数据和人工智能降低医疗成本，并通过“令人愉快的”医疗软件直接向医生提供建议。人们相信，大数据洞察可以通过更准确、更早的诊断帮助降低医疗成本，从而降低医疗成本。从理论上讲，这将允许Clover以更低的保费的形式将节省下来的费用传递出去。Clover向医生免费提供软件以刺激使用量，而较低的保费应该会让客户增长更快，为其人工智能引擎提供更多数据点，从而在一个良性循环中改进算法和软件。
Clover首先瞄准的是“医疗保险优势”(Medicare Advantage)市场。到2025年，这个规模为2,700亿美元的庞大市场将增长一倍以上，达到5.9亿美元，随着人口老龄化，相当于14%的年增长率。Clover擅长诊断25种昂贵的常见慢性疾病，并为患有上述疾病的患者提供个性化的治疗方案，以帮助他们更有效地治疗。
尽管Clover是一家年轻的公司，但在过去几年里，它在从已有市场份额的县手中夺取市场份额方面做得很好。2020年，Clover从2019年的26个县扩大到9月的34个县，收入增长从去年的29%加快到2020年前9个月的46%。调整后的EBITDA亏损也大幅收窄，这表明未来可能会有很大的经营杠杆。
尽管Clover并不便宜，但它是一个巨大的潜在市场的另一个潜在颠覆者，这使得它的上行潜力非常大。
Romeo Power
与特斯拉竞争的一个潜在对手可能是Romeo Power(纽约证券交易所代号RMO)，它是榜单上第三家SPAC公司，希望在电动汽车电池领域扬名立万。事实上，该公司是由前特斯拉和SpaceX工程师团队创建的。然而，Romeo并没有制造一辆完整的电动汽车，而是专注于制造世界上最好的电池组，采用灵活的模块化设计，并瞄准大型商用车市场。
与其他电动汽车初创公司相比，Romeo为何如此令人兴奋?根据咨询公司罗兰贝格(Roland Berger)的一项独立研究，Romeo的电池组在重量能量密度方面领先于所有竞争对手，包括特斯拉目前的电池，它基本上提供了同等质量的最佳能量输出。
事实上，Romeo和前面提到的TS 创新收购有两个很大的相似之处。首先，虽然还没有产生收入，Romeo已经削减了5.44亿美元的未来收入，目前还在进行22亿美元的进一步谈判。这些未来缩减的收入，以及美国和欧洲2,250亿美元的巨大商用车市场和6,650亿美元的全球市场，都证明了该公司目前23.4亿美元的市值是合理的。
第二，Romeo和大型投资者的一个重要战略合作伙伴，事实上,他和Borg华纳(NYSE: BWA),是领先的汽车零部件供应商，拥有传统环境系统、大量Heritage-Crystal清洁(纳斯达克:HCCI)的股份,电池和其他环境的主要回收商服务。就像铁狮门(Tishman Speyer)与TS(Latch)的合作一样，与博格华纳(Borg Warner)的合作使Romeo能够立即接触到许多全球最大的商用车制造商。
第三，如果Romeo继续保持或发展其目前的技术领先地位，如果其模块化包装设计能够在各种商用车上流行起来，那么该公司将有很大的发展空间。考虑到商用车市场的巨大规模，以及多个行业的大型卡车车队追求环保和提高ESG的诚意，Romeo可能会在很短的时间内成为该领域更重要的供应商之一。
虽然电动汽车投资者似乎在寻找下一个大品牌，但Romeo提供了一流的技术组件，现在应该摘得电动汽车品牌在商用车方面的桂冠。
本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
收藏
责任编辑：