房地产回暖，整体未启动，家居轻工神仙赛道！

原标题：房地产回暖，整体未启动，家居轻工神仙赛道！

栏目:每日复盘

标签:房地产;家居轻工;顾家家居

简介:家居轻工近期未有启动，可以继续关注该板块的走势！

一、写在前头，很重要

为何要关注我？这里有你想要的基本面，以投资之名，行投机之实，在机构话语权不断加大的长期背景下，一定需要具备基本面投研能力，单纯的情绪投机已经站在历史发展的对立面与历史的发展背道而驰。由于长期大量的阅读，在阅读速度、核心观点提取和梳理以及行业认知等能力都逐渐成长起来，在我这里你得到的都是经过精挑细选的行业/个股基本面，避免你从成百上千的研报以及券商的花言巧语中迷失了自己。

引用近期很热门的一段话，你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。你所亏的每一分钱，都是因为对这个世界认知有缺陷。在这里我们会不断拓宽认知的边界，提升自己赚钱的能力，实现初进市场的美好愿景。

目前栏目由一人独立经营，优质的内容需要大量的阅读梳理和总结，为的是专心做好每一道摆在桌上的菜，上菜可能有点久，客官您慢点吃。

二、指数回顾与点评

沪指涨2.13个点，创业板涨0.20个点，创业板日内继续调整走势，盘中一度跳水深跌至接近1%，遇到5日均线支撑再度发力向上。而沪指突破3000点后日内已涨至3100点关口，而且量能同步放大，两市成交量突破万亿。目前指数走势在所有均线之上，以积极逢低做多的姿态为主，以7-8成仓位博弈为主。日内券商掀起涨停潮，板块整体涨幅超7个点，而板块内有多达12个股票涨停，其中人气高标个股光大证券再次封板，调整之后再次三连板。而前期涨幅较大的医疗器械等板块近期则进入调整阶段，其中部分独立行情的高位个股日内也出现了较大的跌幅，鸿路钢构、建设机械以及艾迪精密等跌幅较大。近期市场高低位切换较为明显，高位个股面临较大的抛压情况，建议立足高低位切换的节奏，关注本周异动明显的券商、房地产产业链等板块。

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三、房地产回暖，整体未启动，家居轻工神仙赛道！

中国恒大最新公告，6月份公司合约销售金额760.5亿元人民币，同比增长51.3%；上半年累计3488.4亿元，同比增长23.8%，刷新了历史同期最高纪录，公司对完成全年各项经营目标充满信心。另据克尔瑞数据，6月份百强房企销售额14432亿元，同比增长15.8%，市场恢复持续超预期。而地产商销售数据的提升也使到地产股在二级市场有明显的异动拉涨。除了地产板块获得市场资金的追捧之外，家居轻工受到地产销售数据的影响，下半年的炒作逻辑将会更加明朗。

2019.11月竣工周期向上已经确立，今明两年迎来交房大年。而房企在年中销售数据的超预期使到家居轻工板块受到竣工逻辑的积极影响更加明确。2019年第四季度，商品房住宅新开工及竣工面积扭转局势，迅速增长，单四季度新开工及竣工面积分别同比增长 10%、17%。家居消费相对刚性，疫情突发只会使需求延后，不会缺席，需求有望跨期反弹体现在后面的三四季度。疫情爆发期间在春节，此时并非家居企业的接单大规模生产期间，疫情对于家居企业的影响有限，意义在于立足19年第四季度周期回升所致的20年家居企业的业绩提升逻辑将会更加顺畅以及更加确定。零售家居业务景气度一般会后于竣工周期0.5-1年，零售端家居业务的景气度有望在疫情过后逐步回升。同时，3月以来，工程端快速恢复生产，前期有储备的家居企业大宗订单近翻倍增长，并且有望延续至全年。

其次，受益于精装普及率升高，行业竞争规则改善以及社会融资利率走低，工程赛道迎来全面上升期。2019年全国住宅精装修市场规模约320万套，市场渗透率达32%，预计2020年全国精装修商品住宅开盘规模将达365万套，市场渗透率甚至高达40%。工程渠道的行业逻辑已经发生根本性的变化，是未来2-3年新的风口和增长红利。2019 年精装房开盘量的快速增长也锁定了2021-2022 年商品房住宅精装房竣工量的高增长率精装占比迅速提升，地产企业要提前锁定好优质供应链，保障自己房屋交期。同时，工程渠道在家居建材公司的营收占比也在逐年得到提升，其次明显可以看到前几年工程业务的增速明显大于营业收入的增速，而且未来1-2年该趋势会得到继续强化。