原标题：什么是建材板块背后的催化剂？
昨天发了份H大合作公司的名单，今天果然集体暴跌。
最惨的是建材板块。
就算你不搞建筑，也应该知道建筑项目的回款永远是最慢的，农民工的工资为什么拖欠，除了黑心包工头外，多半是资方没打款。一笔款项拖一年是常有之事。
与房地产等建筑公司打交道最多的建材企业，更是深受其害。
长期拖货款是行业的普遍做法，甚至不少公司以账期为条件换取业务，建材的现金流时好时坏也是这个原因。
去年开始部分建材公司开始严格管控现金流，不垫付，催收账单，甚至把回款率作为业绩考核指标，行业的风气开始改善。
按照这个规律走下去，建材公司会发展的很好，坏账少，空间大，我一度非常看好。
可是今年遭遇到“房地产寒冬”，这几个月数据持续下滑，房地产市场不断降温，房企手里的钱紧巴巴的，对于建材公司自然是能拖就拖，能晚付钱就晚付钱，全行业皆如此。
于是建材公司今年的现金流普遍恶化，股价最近也是挨锤的紧。
基于这个考虑，前段时间减仓部分建材仓位，其后继续下跌。
虽然躲过这波主跌浪，依然惋惜不已。往后看建材领域的公司现金流还会持续恶化，毕竟目前还没看到任何房地产放松的迹象，这点我已经多次强调，不要有侥幸心理。
至于恒大合作商这种事也只是催化剂，背后真正的原因是行业整体不景气。
与建材公司相反的是，国内房企今天普遍大幅反弹。
我理解是房地产跌不下去了。
公司的价值分好几种，就算房企没有成长性，每年毕竟还有高额的分红可以拿，房企的估值已经下降到跟银行股一个水平，再往下就很难跌了。
但这并不是看好房地产板块，因为上涨同样困难，往未来看房地产风险会持续化解，政策不会停步，会持续多年保持压制，以免重演08年美国金融危机。
如果观察个股，会发现不少优质房企已经形成稳定的平台，未来大概率在这个平台里上上下下，谈不上能涨多高，但往下的空间确实不大。
所谓虱子多不怕咬，房地产就是这么个状态。
所以不要对房企的反弹燃起来什么希望，只是股价稳住了而已，市场在这里达成了共识。
光伏板块今天小涨。
8月份的排产数据并不美丽，原材料的涨价终究是影响了终端的需求。今天的小幅上涨大概率是市场看到海外的出口数据很强势。
我国的电力市场是“计划经济”，而供给电力是市场经济。
比如说上海一度电便宜的时候是3毛，贵的时候是6毛。如果按照市场经济，供电成本越高，电费就得相应涨价，但ZF为了民生着想，电费不准涨价，最多就只能收6毛一度电。
这就导致上游供电方，只要成本超过6毛，人家就不愿意供电了。今年枯水很严重，水利发电供不起来。
煤炭前段时间涨这么猛，就是因为用火力发电顶上水力发电的空缺，很多城市不惜从新疆内蒙运煤过来烧，甚至不少发电厂是亏损营业，全靠省里补贴。
这是我们体制的好处，人民的利益是放在第一位的，像电费不准涨这种，大家能理解。
但对光伏发电和风力发电企业来说，发电是要赚钱的，所以一旦产业链开始涨价，电站赚不到钱，需求就会减少。
海外出口的光伏数据爆表，本质上是因为人家电费比我国高得多，所以原材料涨价后，电费也能顺理成章的涨，对涨价接受度就很高了。
这是资本主义和社会主义的区别。
但要说担心光伏板块崩盘不至于，原材料涨价只是暂时的，当原材料供给增大，价格回调后，还会大兴电站，用电的需求不会消失，光伏发电的版图永远在那，不会改变长期趋势，我继续坚定看好光伏。
消费股继续挨锤，中秋节的消费部分是低于预期，部分符合预期。
我们常说“抗疫需要付出代价”，消费就是代价之一。
哈尔滨这回出了一个病例，就关掉了全城的娱乐场所。
我并不是抨击防疫0容忍有问题，只是对于投资者再说，疫情具有不确定性，时不时就来一遭，自然而然大家会减少下注，行业难以上涨。
要看到消费的拐点，只有等到这种不确定性消失，我理解就是疫苗接种率达到一定程度，或者抗疫更加精准，或者市场对消费的利空已经无感，或者板块极度便宜，才有资金敢加注。
反馈到投资行为上，就是静静等待不加仓，等待这段时间过去，等待拐点到来。
低开毋庸置疑，盘中开启反弹。
开盘看外盘，盘中靠自己，这句话要记住。
外资很多人觉得恒大是当年的雷曼，认为会引起连锁反应。实际上我认为充其量是“华夏幸福”的放大版，不必过于担心。
外资不了解国情正常，我们自己如果跟着诈唬那就是傻了。
对于后市，我继续保持乐观。
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