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房地产金融监管持续收紧，防范化解房地产金融风险

9月6日，银保监会副主席周亮在2020中国国际金融年度论坛会上表示，银保监会将稳妥的处置高风险中小金融机构，严格遵循房住不炒的定位，规范房地产贷款业务，防止房地产市场过度金融化。

9月14日，银保监会在新闻通气会上表示，将持续开展30多个重点城市房地产贷款专项检查，压缩对杠杆率过高、财务负担过重房企的过度授信，加大对“首付贷”、消费贷资金流入房市的查处力度，引导银行资金重点支持棚户区改造等保障性民生工程和居民合理自住购房需求。

9月16日，银保监会《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》指出，小额贷款公司贷款不得用于以下事项：股票、金融衍生品等投资；房地产市场违规融资；法律法规、银保监会和地方金融监管部门禁止的其他用途。

9月27日，有媒体报道称，有大行收到通知，监管机构近期要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模，多家大行新增涉房贷款占比降至30%以下。

总体而言，虽然货币政策仍然保持流动性合理充裕，但房地产金融监管趋严。“三道红线”短期在重点企业试点，未来将稳步扩大适用范围，房企资金压力加大。银保监会加大对“首付贷”、消费贷资金流入房市的查处力度，监管机构要求多家大型商业银行新增涉房贷款占比，个人端金融监管也有所加强。

调控政策

多地房地产调控政策逐步收紧

9月，沈阳、常州、成都、长春、唐山、银川等城市陆续发布楼市调控政策，旨在控制房价上涨，打击炒房投机，包括但不限于增加住宅用地供应、调整限购限贷政策、增加税收调节、新增限售等措施。预计四季度，仍有部分房地产市场预期不稳定的城市出台调控政策，调控政策的效果也将逐步显现，市场情绪回归理性。

人才政策

降低落户门槛，增加住房补贴

9月以来，多个城市发布人才引进政策，主要包括降低落户门槛、加大人才住房补贴力度、放宽人才住房补贴范围等，旨在优化人才结构及增加人口红利，吸引能为经济社会发展做出贡献的相关人才，进而推动城市经济长期健康发展。

02

土地市场

成交量方面，9月，重点监测12城，住宅用地共成交186宗，规划建筑面积2051.6万平方米，环比增长60.3%，同比微增4.5%。同比来看，天津、南京、太原、成都4城增长，其他8城下降。其中，南京增幅最高，翻了4.7倍；上海降幅最高，下降53.3%。环比来看，除苏州、武汉、成都、北京4城下降外，其他城市则有不同程度的增长。其中，南京增幅最高，增长7.7倍；其次是太原，增长4.0倍。

本月，南京、天津住宅用地成交量同环比翻倍增长，尤其是南京，成交量激增，土地市场较热。上月宅地成交量增幅较高的武汉，本月成交量回落明显。整体来看，1-9月，长三角地区除常州宅地成交面积略降外，其他城市同比增幅均较高，尤其是苏州、无锡、南京、上海4城，而天津、郑州宅地成交量同比降幅较大，超过25%。

楼面均价方面，9月，重点监测12城，住宅用地平均楼面价是6671元/平方米，环比微跌7.7%，同比微涨4.8%，楼面均价较上月持续回落。同比来看，无锡、常州、郑州、太原4城上涨，其余城市下跌。常州因2019年9月楼面均价过低，导致同比涨幅过高，达到4.1倍；降幅最高的是武汉，下跌45.9%。环比来看，杭州、南京、苏州、常州、太原上涨，7城下跌。南京以171.2%的增幅领涨，上海以68.6%的降幅领跌。

溢价率方面，9月，重点监测12城，住宅用地平均溢价率为11.5%，较上月下滑1.3个百分点，比上年同期上升5.4个百分点。分城市来看，本月无锡溢价率最高，达到24.6%；北京成交2宗宅地，均以底价成交，市场平稳。整体来看，本月无锡、杭州、郑州、成都、常州5城平均溢价率超过16%，宅地市场略有升温。

与上月相比，除常州、太原、天津、上海、北京5城下滑外，其他城市则有不同程度的上升。其中，郑州环比增幅最高，提升17.1个百分点；上海降幅最高，下滑20.7个百分点。与上年同期相比，常州、太原、南京、武汉、北京5城下滑，其他7城略有上升。

03

新房市场

成交量方面，9月，重点监测12城，新建商品住宅共成交11.1万套，环比微增2.4%，同比增长19.6%，较上月扩大1.2个百分点，同比连续五个月增长。同比来看，除天津、南京、无锡下降外，其余9城均增长。其中，北京增幅最高，增长117.2%；其次为苏州，增长108.8%。环比来看，杭州、太原、南京、无锡4城下降，8城增长。其中，苏州增幅最高，增长43.3%；南京降幅最高，下降21.0%。

本月武汉新建商品住宅成交超过1.8万套，据成交量排名榜首，新房市场回升势头持续高涨。总体来看，本月多数城市新建商品住宅成交量较上月略有回升，除南京、无锡同比降幅较高外，其他城市基本好于上年同期。1-9月，重点监测12城新建商品住宅成交总量达到上年同期的95.7%，新房市场基本恢复上年同期水平。

价格方面，9月，重点监测12城，上海新建商品住宅成交均价依然最高，为57005元/平方米，环比微涨1.8%，同比上涨5.9%。同比来看，北京、南京、杭州、苏州、太原5城略有上涨，其余7城下跌。其中，成都同比涨幅最高，达到21.3%；北京降幅最高，下跌4.5%。环比来看，上海、南京、天津、成都、武汉5城微涨，其他7城均有下跌。其中，武汉以3.6%的增幅领涨，北京以11.9%的降幅领跌。本月，除北京、常州跌幅幅略高于10%外，其余10城环比涨跌幅保持在6%以内，环比价格较平稳。

本月，北京因共有产权房集中成交，拉低全市新建商品住宅成交均价至43527元/平方米，致使同环比降幅较高。按区域来看，本月长三角地区的南京、杭州、苏州等二线城市价格同比微跌，而位于一线城市的上海以及常州、无锡等三线城市价格同比上涨十分明显，中部及西南地区重点城市价格同比持续上涨，京津两地价格同比涨跌不一。综合来看，本月多数城市新房成交均价较上年同期稳中有所回落，新房市场日趋平稳、理性。

04

二手房市场

网签量方面，9月，重点监测12城，二手住宅网签量12.7万套，环比增长3.3%，同比增长36.2%，连续六个月增长。同比来看，除苏州、太原同比下降外，其余10城均有不同程度的增长。其中，杭州增幅最高，增长82.1%；郑州次之，增长68.6%。环比来看，除南京、苏州、杭州3城下降外，其余9城均有不同程度的增长。其中，武汉增幅最高，增长14.5%；其次是常州，增长13.2%。

1-9月，重点监测12城，二手住宅成交总量达到上年同期的99.7%，疫情对市场的影响基本消退。同比来看，天津、武汉、苏州、太原、常州5城下降，其余7城则有不同程度的增长。南京、杭州、成都二手住宅成交市场明显好于上年同期，成交量同比涨幅超过20%。

价格方面，9月，重点监测12城，二手住宅成交价格环比7城上涨，同比12城均上涨。同比方面，成都以30.4%的增幅领涨，涨幅较上月收窄5.8个百分点；常州次之，上涨25.8%。本月，成都、常州、武汉、南京、上海5城成交价格同比涨幅超过10%，成都、常州涨幅更是超过25%，同比高涨幅的城市较上月增加2城。

环比方面，除上海、杭州、成都、郑州、无锡5城下跌外，其余7城均上涨。其中，常州以10.4%的增幅领涨，郑州以7.0%的降幅领跌。整体来看，除常州外，11城二手住宅成交均价环比涨跌幅保持在8%以内，市场表现相对平稳。

分区域来看，长三角地区除常州同比增幅较明显外，大多数城市成交价格同比涨幅较小，且环比略有下降，价格稳中小幅震荡；京津地区重点城市成交价格同环比略有上涨；中部及西南地区重点城市价格同比多呈上涨趋势，成都尤其明显，价格环比则多有回落。

供求方面，9月，重点监测12城，北京、上海、成都、苏州、无锡、郑州、太原、杭州8城新增房客比小于1。杭州、太原新增供应远远低于新增需求，新增市场供不应求态势明显。成都新增房客比由上月的1.03降至0.83，新增市场供应较需求明显回落。与上年同期相比，北京、无锡、郑州、杭州、常州5城新增房客比均有所减少，其中常州新增房客比下降最为明显，减少了1.66，新增供应较需求有所收紧。而武汉新增需求较供应回落明显，新增房客比较上月增加1.31。

新增客源量方面，北京、上海、郑州、杭州4城同比增长，8城下降。其中，上海增幅最高，达到42.7%，连续两个月增幅排名第一；武汉降幅最高，达到66.3%，新增客源量下降较明显。新增房源量方面，仅上海、成都、杭州3城同比增长，其余城市则有不同程度的下降。其中，上海增幅最高，达到181.1%；常州降幅最高，下降66.1%。

带看量方面，9月，重点监测12城，带看总量环比下降8.6%，同比微增2.4%。同比来看，仅北京、上海、成都、杭州4城同比增长。其中，北京以27.3%的增幅领涨；杭州次之，增长13.5%；武汉以54.7%的降幅领跌，较上月扩大13.6个百分点。环比来看，12城均下降。其中，无锡降幅最高，下降23.0%；其次是郑州，下降17.2%；南京降幅最低，微降3.3%。

从成交客户平均看房次数来看，9月，重点监测12城，武汉成交客户平均看房次数最少，杭州次数最多。同比方面，杭州、南京、上海、武汉4城平均看房次数较上年同期有所减少，其余城市均增加。其中，成都增幅最高，增长63.8%；上海降幅最高，下降30.5%。环比来看，杭州、天津、上海、郑州、成都、常州6城成交客户平均看房次数较上月减少，交易市场成交迫切度提升，带看效率有所提高。其中，无锡增幅最高，增加12.5%；郑州降幅最高，下降22.7%。

05

租赁市场

交易量方面，9月，重点监测12城，经纪机构住宅租赁成交总量环比下降16.8%，同比增长5.6%，较上月扩大0.9个百分点。同比方面，除天津、武汉、太原、杭州4城下降外，其余8城增长。其中，成都同比增幅最高，为48.1%；其次是郑州，同比增长20.9%；武汉同比降幅最高，达到43.9%。环比方面，12城均有不同程度的下降。其中，武汉降幅最高，为37.1%；其次是南京，下降32.0%；成都降幅最低，为4.9%。

1-9月，重点监测12城，经纪机构住宅租赁成交总量同比下降19.4%。分城市来看，12城累计成交量较上年同期均有不同程度的下降。其中，杭州、武汉降幅较高，超过50%；上海、无锡、成都、南京、苏州等城市降幅在9%以内，租赁市场受疫情影响不大。

本月成都、郑州、无锡、南京租赁成交量同比增幅超过20%，租赁市场好于上年同期。郑州、无锡、南京3城租赁成交量同比连续两月呈高增长趋势，而武汉、南京市场成交量环比降幅较高。综合来看，在经历了8月延迟到来的旺季之后，本月全国租赁市场按常规进入淡季期，市场下行趋势渐显。

租金方面，9月，重点监测12城，上海整租平米租金最高，达到92.0元/平·月，较上月上涨4.9元/平·月，涨幅较高，已连续6个月上涨；太原整租平米租金仍最低，为19.9元/平·月，较上月微降0.2元/平·月。同比方面，除上海、南京、成都上涨外，其余9城整租平米租金同比均有下跌。其中，上海以10.0%的增幅领涨，武汉以10.6%的降幅领跌，12城涨跌幅在11%以内。环比方面，上海、杭州、成都、郑州4城下跌，其余8城上涨。其中，涨幅最高的为上海，上涨5.7%；天津跌幅最大，下跌5.4%。12城租金环比涨跌幅保持在6%以内，波动幅度较小。

总体来看，本月各城市环比租金价格仍十分平稳，但多数城市租金较上月出现下滑。按城市等级来看，一线城市涨跌不一，上海自4月开始连续6个月上涨，北京租金持续微跌趋势；强二线城市中，杭州、成都、郑州略有上扬，南京、天津、武汉平米租金略有下跌；弱二线及三线城市租金环比涨跌幅较小，且多呈下跌趋势，整体表现较平稳。

供求方面，9月，重点监测12城，除南京、武汉、常州外，9城新增房客比均小于1，新增市场供不应求。其中，北京、苏州、太原3城新增房客比均小于0.3，新增市场供远低于求。

本月，除上海、武汉、杭州外，9城新增房客比较上年同期有所减小，新增需求较供应同比持续增长。然而，与上月相比，仅成都1城新增房客比有所减小，其余11城新增需求较供应比上月均有不同程度的收紧，但收紧幅度不大。

新增客源量方面，同比7城增长，5城下降。其中，成都同比增幅最高，增长43.5%；武汉降幅最高，下降56.7%，降幅明显扩大。新增房源量方面，同比5城增长，7城下降。上海以103.9%的增幅领涨，常州以51.0%的降幅领跌。

带看量方面，9月，重点监测12城，合计带看量环比下降5.2%，同比下降7.3%。同比来看，除北京、武汉、苏州、杭州4城下降外，其余8城均有不同程度的增长。其中，成都同比增长71.4%，领涨；武汉同比下降51.7%，连续两个月领跌。环比来看，除成都、上海增长外，其余10城均降。其中，武汉降幅最高，下降32.3%；其次为常州，下降25.8%。本月，多数城市带看量虽然好于上年同期，但较8月已明显下降，市场需求逐渐回落。

从成交客户平均看房次数来看，9月，重点监测12城，成交客户平均看房次数最少的城市仍为武汉，为1.5次/月，南京依然最高，为3.9次/月。相比上月，除南京、天津、郑州、太原4城增长外，其余8城成交客户平均看房次数均有所减少。相比上年，南京、杭州、上海、无锡、武汉5城成交客户平均看房次数有所下降。总体来看，本月多数城市租赁成交周期较上月略有缩短，带看效率有所提升，市场热度平稳中略有回升，上海、苏州回升较明显一些。

06

市场小结与展望

据我爱我家研究院分析表示，2020年9月，重点监测12城，住宅用地、一二手住宅、租赁成交量同比年内再次实现同步增长。其中，二手住宅与新房成交量同比增幅在20%上下，连续四个月实现增长。二手房单月网签量均超过今年3-9月平均成交水平，交易市场持续偏好。

租赁成交总量普遍低于上月水平，租赁需求回落，但好于上年同期，成交量同比年内第三次实现增长，且增幅较上月有所扩大。本月，除二手房市场成交均价同比普涨外，大多数城市土地、新房成交价格同比均稳中有降，环比价格波动表现较平稳，整租平米租金同比略有下跌。

9月，部分城市房地产调控政策从限购、限贷、限售等方面逐渐收紧，房地产金融监管趋严，人才政策主要以降低落户门槛、加大人才住房补贴力度、放宽人才住房补贴范围等为主。1-9月，重点监测城市二手住宅网签量基本达到上年同期水平，疫情影响已消退。进入四季度，交易市场进入下行期，预计10月大多数城市二手住宅成交量将呈下行趋势，且受国庆假期影响，工作日减少，成交量环比降幅将更加明显。价格方面，大多数城市二手住宅成交价格环比将持续平稳，价格同比仍呈稳中上升态势。

租赁市场在经历8月延迟的旺季后，市场回调进入淡季期。预计10月租赁市场将持续下行，叠加国庆假期影响，成交量较上月将有所下滑。随着疫情抑制需求的间歇性释放，预计10月重点监测城市租赁成交量或好于上年同期，整体市场仍在逐步调整中。价格端，受成交量下行影响，多数城市整租平米租金仍将保持稳中略降的趋势，租金在波动中趋稳。

报告说明

本报告监测12城包括：北京、上海、天津、杭州、苏州、南京、无锡、武汉、成都、郑州、太原、常州

数据来源：国家统计局、中国指数研究院、我爱我家研究院、其它公开资料。

指标解释

1. 新增房客比 = 固定时间段内某地新增房源数 / 某地新增客源数

2. 带看量：同一客户、同一时间、看多套房，带看量计一次

免责声明

本报告中所进行的房价统计均基于交易数据，未进行同质化处理，意见和内容仅作参考，不成为市场交易的出价或定价的依据。如需转载，请标明内容来源于我爱我家研究院。